Para cualquier trader que elija un bróker forex, uno de los criterios clave es que este disponga de una licencia adecuada. Por ello, la siguiente cuestión resulta de interés para toda persona que quiera abrir una empresa de inversión: ¿qué lugar es el idóneo para registrarse como bróker y obtener una licencia forex? Trataremos este tema en el siguiente artículo.

En el mundo hay una gran cantidad de reguladores que emiten licencias para actividades forex. Dependiendo de diversos factores, como la complejidad, el coste y los plazos de obtención de la licencia, así como de la propia reputación del territorio, podemos dividir los países en diversas categorías.

Obtención de una licencia forex: países de categoría A

En la primera categoría incluimos países como Estados Unidos y Japón. La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) y la Asociación Nacional de Futuros (NFA) están a cargo del mercado de inversión en EE. UU.; en Japón, la Agencia de Servicios Financieros (FSA). Los reguladores de estos países, especialmente el de los Estados Unidos, son considerados los más estrictos del mundo.

A fin de obtener una licencia forex en estos territorios, se debe disponer de un mínimo de 20 millones de dólares de capital disponible (sin incluir los fondos de los clientes) y se tendrá que cumplir con una serie de duros requisitos en relación a los informes de sus estados financieros. La oficina de la empresa debe estar ubicada físicamente en el país. Además, los reguladores son muy diligentes con respecto a las quejas de los clientes, lo que pueden influir con facilidad en las decisiones del regulador sobre las empresas de inversión.

EE.UU

Para trabajar en el mercado de divisas de EE. UU., una empresa necesita obtener una licencia del Retail Foreign Exchange Dealer (RFED, por sus siglas en inglés), cuya emisión requiere de una verificación de las fuentes de capital de la compañía, información personal acerca de sus propietarios, una evaluación de todo el personal administrativo, etc. Aunque el monto mínimo de capital disponible es de 20 millones de dólares, en general, el bróker está obligado a mantener un nivel de capitalización nunca inferior a los 30 millones. Cuando se cae por debajo de este umbral, el corredor debe notificarlo a la NFA de inmediato. Por otro lado, todas las declaraciones de la compañía deben ser transparentes; es decir, el intermediario financiero debe publicar abiertamente casi todos sus datos, incluida la información sobre sus cuentas. El procedimiento de obtención de una licencia suele tomar entre uno y dos años.

Los brókeres en Estados Unidos deben aportar una gran cantidad de informes de manera periódica. El regulador se reserva el derecho de llevar a cabo una auditoría a la compañía sin previo aviso. Este nivel de control permite que los reguladores estadounidenses reaccionen instantáneamente ante cualquier violación de los derechos de los clientes y conducir a la penalización de la empresa ante la más mínima manipulación documental.

Suiza

En la categoría A incluimos también a la Confederación Helvética. El regulador del país es el Departamento de Supervisión del Mercado Financiero (FINMA). Dicha institución tiene la capacidad de monitorizar completamente el sistema financiero suizo y cualquier flujo de dinero en él, lo que le permite controlar los intentos de manipulación del mercado y prevenir cualquier acción ilegal por parte de agentes que violen la normativa vigente o los derechos de los clientes.

De hecho, los brókeres forex en Suiza tienen el mismo estatus que el de los bancos y, por ello, se les aplican las mismas estrictas medidas de control que a las entidades bancarias, lo que confiere gran fiabilidad a ojos de los clientes. Los intermediarios financieros están obligados a presentar informes regularmente y a realizar auditorías trimestrales y anuales por parte de auditores reputados. El sistema suizo es reconocido como uno de los mejores de Europa, y no solo por su intachable prestigio y su fuerte control, sino también por las altas garantías que obliga a ofrecer a los clientes de este sector. En cualquier caso, se debe tener en cuenta que Suiza es una jurisdicción muy costosa en términos de servicio. Para obtener una licencia en el país alpino, se debe disponer de un capital mínimo de 10 millones de francos suizos.

Obtención de una licencia forex: países de categoría B

El Reino Unido y Australia quedan incluidos en las jurisdicciones de segunda categoría. El regulador en el Reino Unido es la Autoridad de Conducta Financiera (FCA); en Australia, la Comisión de Valores e Inversión (ASIC). En estos países, existen requerimientos menores en términos de capital disponible e informes periódicos. El monte mínimo de capital disponible es de 100 mil dólares (sin incluir los fondos de los clientes), el procedimiento para obtener una licencia, que cuesta entre 22 mil y  50 mil dólares, toma aproximadamente un año.

Gran Bretaña

La licencia financiera de bróker FCA UK es, junto a la estadounidense, una de las más reputadas del mundo. Para su obtención, se debe registrar una empresa en el Reino Unido, siendo la sociedad anónima con responsabilidad limitada (LTD) la forma de organización más adecuada para ello.

La FCA contempla la actividad del mercado de divisas de manera equivalente a la del mercado de apuestas, lo que implica unos requisitos muy estrictos para aquellas empresas que desean obtener una licencia de agente financiero. Para empezar, los requerimientos con respecto al personal de la compañía son muy altos, en particular con el director, que debe demostrar su comprensión de este segmento del mercado financiero, así como aportar sus calificaciones profesionales y experiencia al regulador. Además, el director de la empresa está obligado a residir en el Reino Unido. Si la FCA observa que la compañía es administrada desde el extranjero durante un cierto período de tiempo, la licencia puede ser revocada.

Los requisitos de capital dependen de los servicios que la empresa pretende proporcionar:

  • Empresas que realizan actividades de intermediación atrayendo fondos de clientes (por ejemplo, corredores STP): 100 mil – 125 mil libras.
  • Empresas que trabajan según el modelo de market maker o dealing desk broker, realizando operaciones con inversión propia y en su nombre (compraventa de divisas, valores y activos); es decir, entidades que tienen impacto en el mercado: 730 mil – 1 millón de libras.

A ojos de los traders, las empresas que se hallan bajo el control del regulador británico son seguras, fiables, y poseen autoridad y grandes activos. La posesión de una licencia forex obtenida en el Reino Unido es una garantía para el trader de que su capital está protegido de manera segura y que puede contar con la ayuda del regulador en situaciones controvertidas y con ciertas compensaciones llegado el caso.

Australia

Para obtener una licencia forex en Australia, además de registrar una empresa en el país, el broker debe proporcionar a ASIC, el regulador local, pruebas exhaustivas de la posesión de recursos financieros suficientes y de que sus empleados cuentan con las calificaciones adecuadas. Así mismo, la empresa de inversión debe estar preparada para cumplir con todos los requisitos legales, incluidas las regulaciones contra el lavado de dinero. ASIC tiene derecho a exigir a la compañía cualquier documento e información que considere necesaria cuando lo estime oportuno. Cada empresa de inversión debe tener al menos dos gerentes que sean residentes en Australia y un empleado que supervise el cumplimiento de todos los requisitos legales por parte de la compañía. Además, se requiere una oficina física en Australia; el uso de buzones como domicilio de la empresa está estrictamente prohibido.

Se requiere que las pequeñas empresas presenten informes a ASIC en el plazo de un mes tras concluir el año fiscal, así como sus estados financieros junto al veredicto de un auditor independiente en los tres meses posteriores al término del año fiscal. Se consideran pequeñas empresas aquellas cuyos ingresos brutos no superan los 5 millones USD y el número total de empleados no supera las 20 personas. Todas las demás compañías se consideran medianas o grandes y deben presentar sus estados financieros en un plazo de 2 meses tras concluir el año financiero, además de sus estados financieros junto al veredicto de un auditor independiente en los 4 meses posteriores al término del año financiero.

En caso de incurrir en el impago de las tarifas estatales, en la suspensión de los servicios financieros durante más de 6 meses o ante cualquier otra irregularidad (incluida la presentación de información falsa a la ASIC), la licencia puede ser revocada. Cabe destacar que las empresas que han recibido una licencia forex en Australia tienen prohibido trabajar con residentes de EE. UU.

Grindelwald - Suiza

Para trabajar en el mercado de divisas de EE. UU., una empresa necesita obtener una licencia del Retail Foreign Exchange Dealer (RFED, por sus siglas en inglés).

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Obtención de una licencia forex: países de categoría С

Incluimos Chipre, Nueva Zelanda y Malta entre los países de tercera categoría. En Chipre, la Comisión de Bolsa y Valores (CySEC) es el regulador oficial; en Nueva Zelanda, el Registro de Proveedores de Servicios Financieros (FSP), y en Malta, la Autoridad de Servicios Financieros (MFSA). Formalmente, estos reguladores brindan un cierto nivel de protección a los clientes de las empresas de inversión. En estas jurisdicciones se requiere que las compañías tengan oficinas locales, pero no se les exige tantos informes periódicos como en los países mencionados anteriormente. Además, resulta mucho más fácil abrir una cuenta bancaria en estos territorios. El capital mínimo requerido es de 30 mil dólares y el período promedio para obtener una licencia es de seis meses. Una de las principales características de las empresas de inversión pertenecientes a estos países es que trabajan a menudo con clientes europeos.

Chipre

La licencia forex obtenida en Chipre es una llave para toda la Unión Europea. Chipre es el país que los brókeres que desean expandir sus actividades a la UE eligen con mayor frecuencia. La razón es que la licencia emitida por el regulador CySEC brinda a las empresas de inversión la oportunidad de vender y aceptar depósitos de clientes y establecer legalmente su presencia en todos los estados miembros de la Unión Europea.

Los requisitos mínimos de capital dependen de los servicios que la compañía pretenda proporcionar:

  • Brokers STP: 125 000 EUR.
  • Market Making: 730 000 EUR.

La obtención de una licencia forex requiere disponer de una oficina en Chipre y contar, al menos, con tres directivos locales que tengan experiencia en el campo de las finanzas. El período medio de obtención de dicha licencia es de seis meses en el país mediterráneo. Además, el procedimiento es mucho más fácil y rápido que en los territorios mencionados previamente.

Por otro lado, el país goza de prestigio, lo que confiere credibilidad a aquella empresa que disponga una licencia de la CySEC. La ventaja para los inversores es que pueden comunicarse directamente con el regulador en caso de conflicto.

Nueva Zelanda

Todas las compañías que deseen llevar a cabo actividades de inversión forex en Nueva Zelanda deben obtener una licencia financiera. Vale la pena destacar que el FSP, el regulador neozelandés, no monitoriza a todas las compañías que ejercen este tipo de actividades. No obstante, el regulador protege activamente los derechos de los clientes, vigilando situaciones de conflicto y, si es necesario, ejerciendo presión sobre las empresas. Además, cada organización que tenga una licencia financiera debe registrarse en el Servicio de Resolución de Disputas Financieras (FDR). Dado que el FSP está subordinado al Ministerio de Finanzas, se puede contar con la objetividad de las decisiones tomadas en situaciones de conflicto.

Malta

Malta, al igual que Chipre, es parte de la UE, lo que proporciona un acceso conveniente a los mercados europeos. Este país tiene una economía abierta, un entorno fiscal atractivo, una buena reputación, y un entorno político y económico estable. La licencia forex en Malta está disponible desde hace poco tiempo.

Una empresa de inversión que desee obtener una licencia de este tipo en Malta debe contar con una oficina en el país y personal calificado. Así mismo, debe presentar informes financieros con regularidad y los directivos deben cumplir con una serie de requisitos con respecto a su experiencia laboral en el campo de las finanzas. Los empleados cuyas calificaciones plantearan dudas al regulador deberán completar cursos formativos específicos. El proceso de obtención de una licencia forex en Malta puede tomar de 5 a 7 meses.

En general, en Malta se pueden obtener cuatro licencias financieras. Para los agentes forex, dos de ellas son las adecuadas:

  • Licencia de categoría 2: Destinada a los brókeres STP. Este tipo de licencia permite proporcionar servicios fiscales y custodiar el dinero y los activos del cliente. El capital mínimo disponible para acceder a la licencia es de 125 mil euros.
  • Licencia de categoría 3: Destinada a los market makers. Este tipo de licencia permite al agente establecer precios de manera independiente y administrar el dinero de los clientes. El capital mínimo requerido es de 730 mil euros. Dicha cantidad debe depositarse en una cuenta bancaria corporativa en Malta antes de obtener la licencia, estando prohibido emplear este dinero para ejercer la actividad empresarial. Las compañías que posean esta licencia deben informar diariamente sobre todas las transacciones de los clientes, así como presentar sus estados financieros de manera mensual y realizar una auditoría cada año.

 Obtención de licencia forex: países de la categoría D

Belice, las Islas Vírgenes Británicas, las Islas Caimán, Vanuatu, Labuan y algunos otros pertenecen a la cuarta categoría de nuestra clasificación. Los requisitos para obtener una licencia forex en estas jurisdicciones son mucho más suaves que los de aquellos países que hemos comentado con anterioridad.

Belice

Hoy en día, Belice, junto con las Islas Caimán y Vanuatu, es una de las jurisdicciones más populares para obtener una licencia forex. El proceso para obtener este tipo de licencia en Belice es más sencillo y claro que en otras jurisdicciones similares, como Panamá o Costa Rica. Además, la carga fiscal en el país es mínima. La Comisión Internacional de Servicios Financieros (IFSC, por sus siglas en inglés), que es responsable de emitir dichas licencias, es un organismo regulador reconocido a nivel mundial que ha desarrollado estrictas reglas y requisitos.

El capital disponible necesario para aquellas empresas que desean obtener una licencia forex en Belice es de 500 mil dólares. Los directivos de una empresa de este tipo deben poseer la experiencia y el conocimiento necesario para administrarla. Es importante destacar que se ha introducido en la regulación del país la obligación para las empresas de inversión de contar con una oficina en territorio nacional y empleados locales desde enero del 2019. Por otra parte, ahora se pueden hacer negocios con los residentes de Belice. La cuota anual para renovar una licencia forex es de 25 mil dólares estadounidenses.

Belice es una de las naciones más atractivas para obtener una licencia forex.

Las islas Vírgenes Británicas

Las BVI son también una jurisdicción popular para obtener este tipo de licencias. La Comisión de Servicios Financieros de BVI (FSC) es la institución que las otorga y que ejerce la vigilancia y el control sobre el mercado.

El capital mínimo disponible requerido es de 250 mil dólares estadounidenses o más, dependiendo de los servicios que el broker pretenda proporcionar. La empresa debe tener al menos dos directores. Además, desde hace poco tiempo, las compañías tienen que contar con una oficina en las BVI y administrar sus negocios desde el territorio de las islas.

El FSC puede suspender o cancelar una licencia de forex si descubre que el intermediario financiero:

  • ha proporcionado información falsa al FSC;
  • ha violado los requisitos del FSC;
  • se halla involucrada en actividades de lavado de dinero;
  • Ha llevado a cabo sus negocios causando daño a los intereses de clientes, inversores o prestamistas.

El plazo promedio de obtención de licencia de la BVI es de 3 meses.

Islas Caimán

En las islas Caimán, la Autoridad Monetaria (CIMA) es responsable de emitir licencias para las empresas de inversión. Estas islas del caribe pertenecen a los territorios británicos de ultramar. Hoy en día, se trata de una de las mejores opciones para obtener una licencia forex. En primer lugar, no existen restricciones o requisitos demasiado duros para las compañías; en segundo lugar, el establecimiento de una empresa y la obtención de una licencia forex resultan mucho más económicos que en muchos otros territorios.

Las islas Caimán son un importante centro financiero internacional que dispone de una industria de servicios financieros bien desarrollada. Obtener una licencia forex en el archipiélago abre oportunidades significativas. Los principales requisitos que se aplican a las compañías que desean obtenerla son los siguientes:

  • Se debe disponer de un capital mínimo de 100 mil dólares en una cuenta bancaria abierta en las islas Caimán o en cualquier otro estado.
  • Los directores deben tener la experiencia y el conocimiento necesarios para emprender el negocio.
  • El solicitante debe poder cumplir con las disposiciones exigidas para combatir el lavado de dinero.
  • Además del plan de negocios, debe proporcionarse una previsión financiera a cinco años de la sociedad.

Cabe destacar que, al igual que la mayoría de regiones offshore, las islas Caimán han introducido el requisito de tener una presencia económica en el territorio de la jurisdicción desde enero del 2019. Esto significa que las empresas que son residentes fiscales de las islas Caimán deben tener una oficina in situ y empleados con calificaciones adecuadas para el sector.

Vanuatu

Vanuatu es hoy una de las jurisdicciones más populares y atractivas para obtener una licencia  forex. Los requisitos mínimos de capital son muy bajos: 50 mil dólares. Además, el depósito no reembolsable es de solo 2 mil dólares, y el monto restante no se bloquea en la cuenta como ocurre en otros países. El plazo para obtener una licencia suele ser de 1 a 2 meses, máximo de 3.

Los directores y accionistas pueden ser residentes de cualquier país. Para obtener una licencia, el fundador debe tener una educación o experiencia adecuada en este sector. Vanuatu no exige la presentación periódica de informes, lo que no exime de tener que llevar la contabilidad: todos los informes financieros deben prepararse adecuadamente y conservarse para su uso.

Por todo lo relatado, la licencia de Vanuatu es líder indiscutible en términos de coste y velocidad en estos momentos.

Labuán

Labuán es una isla perteneciente al territorio federal de Malasia ubicada en el mar de China Meridional. La licencia es emitida aquí por la Autoridad de Servicios Financieros de Labuán. Esta jurisdicción puede resultar adecuada para quienes pretendan operar en Asia.

Una empresa que desee obtener una licencia forex debe tener una oficina en Labuán y al menos un empleado residente. La estructura empresarial debe contar al menos con dos directores que, como en todos los casos mencionados anteriormente, deben tener experiencia profesional probada en el campo de las finanzas. El requerimiento de capital disponible es de 237 mil euros. El plazo máximo para establecer una agencia con licencia forex en Labuán va de los 3 a los 4 meses. Se debe tener en cuenta que el regulador financiero local, el Labuan FSA, suele invitar a representantes de la empresa al país para realizar una entrevista tras la presentación de la solicitud de licencia. Después de obtenerla, la empresa debe someterse a una auditoría financiera al menos una vez al año.

¿Сómo elegir país para registrar una empresa de inversión y recibir la licencia forex?

La lista de países expuesta previamente no incluye todos los territorios donde se puede obtener una licencia forex. Puede abrirse una empresa y obtener una licencia de este tipo en Hong Kong, Singapur, Panamá, Letonia, la República Checa, Estonia, Irlanda, Bulgaria, Gibraltar, Mauricio y en muchos otros países. Para los agentes con poca experiencia, las jurisdicciones de Nevis, San Vicente y las Granadinas, y las islas Seychelles pueden ser apropiadas.

Algunas preguntas pueden ayudarle a decidirse por el territorio más favorable para su proyecto: ¿en qué región operará la compañía? ¿cuándo debo registrar una empresa, obtener una licencia forex y comenzar a hacer negocios? ¿en qué banco planeo abrir la cuenta? ¿qué herramientas están a mi alcance?

Todas estas cuestiones le ayudarán a determinar cuál es el mejor país para abrir una empresa y obtener una licencia. Por ejemplo, si desea trabajar con clientes de Europa, obtener una licencia forex en Malta, Chipre o en la República Checa o Bulgaria puede ser una excelente solución para usted, pues los reguladores de estos países ya tienen experiencia de cooperación con empresas enfocadas en el mercado europeo. Habiendo obtenido una licencia de Forex en uno de estos países, podrá realizar negocios en toda la UE una vez superado el procedimiento de passporting  en conformidad con la Directiva de Instrumentos de Mercados Financieros (MiFID). Por passporting se entiende el hecho de que una empresa con licencia en un país europeo declare su intención de ofrecer sus servicios en otro país del continente. Una agencia que haya recibido una licencia en un país europeo podrá ofrecer y prestar sus servicios en otro con la condición de que se acepte su solicitud.

En general, obtener una licencia de forex sin asistencia profesional no resulta fácil en ningún país. Por lo tanto, le recomendamos contar con la ayuda de especialistas experimentados que lo  asesoren a la hora de solicitar correctamente una licencia, elaborar la documentación según los requisitos de la legislación de un país en particular y, en general, gestionar y supervisar todo el proceso.

Si usted quiere más información sobre licencias forex y otros servicios financieros, lo invitamos a ponerse en contacto con Mundo Offshore y solicitar una consulta con uno de nuestros expertos.

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