European Tire Recycling está lanzando al mercado una oportunidad de inversión muy atractiva en el procesamiento de Neumáticos Fuera de Uso (ELT por sus siglas en inglés). En la actualidad, la mayoría de los ELT se desechan, se depositan o descargan en vertederos o se queman en hornos de cemento. Los neumáticos son un problema de desechos a nivel mundial, pero ahora, gracias a su procesamiento comercial, podemos convertir un producto de desecho en una serie de fuentes de ingresos valiosas, renovables y sostenibles.

Inversiones destacadas

ReOil pretende recaudar 16 millones de euros para refinanciar y fundar el capital de su actual planta de pirólisis.

Inversiones destacadas:

  • Un gran mercado. 3 millones de toneladas de neumáticos al año en Europa son retirados de los vehículos.
  • Ventajas de ser pionero. ReOil es la única planta de pirólisis comercial a gran escala operativa y probada en Europa.
  • Modelo altamente escalable. 5,9 millones de euros de Beneficios antes de Intereses, Impuestos, Depreciación y Amortización (EBITDA por sus siglas en inglés) por planta.
  • Ingresos contratados. Se han establecido acuerdos de compra y venta.
  • Respaldo de activos. Activos netos estimados de 22 millones de euros en funcionamiento.

REOil es un desarrollador y operador especializado de una planta de reciclaje de neumáticos en Europa. La compañía tiene una planta totalmente operativa cerca de Cracovia, en Polonia, que puede procesar 20.000 toneladas de neumáticos usados (neumáticos fuera de uso, ELT) al año para convertirlos en valiosos productos comercializables (aceite de pirólisis, negro de humo reciclado o rCB por sus siglas en inglés, acero), además de recibir una tarifa de entrada por los ELT.

La compañía ha invertido una cantidad considerable de tiempo y dinero en el desarrollo de esta instalación de ingeniería de última generación de tamaño completo. A diferencia de cualquier competidor en el mercado, no se trata de una planta de prueba o de desarrollo, sino de una planta comercial en funcionamiento a gran escala. Esta planta es una de las plantas de reciclaje de neumáticos más avanzadas del mundo, construida a partir de componentes de alta calidad, controles y sistemas operativos europeos.

Grindelwald - Suiza

Esta planta es una de las plantas de reciclaje de neumáticos más avanzadas del mundo, construida a partir de componentes de alta calidad, controles y sistemas operativos europeos.

Dispone de los certificados ambientales necesarios y cumple con las normas ambientales. Esto ha sido verificado independientemente por Mabbett, una consultora especializada en ingeniería y medio ambiente con sede en el Reino Unido. REOil tiene la capacidad de construir más plantas con un contrato de suministro e ingeniería (EPC por sus siglas en inglés) y garantías operativas. La planta cuenta con los certificados medioambientales necesarios y cumple con las normas de medio ambiente polacas.

Beneficios Ambientales

La pirólisis tiene numerosos beneficios ambientales. En la actualidad, los neumáticos ya no se aceptan en los vertederos, sino que se utilizan como combustible (tdf) con importantes emisiones de CO2. Antes de eso, los neumáticos se almacenaban o se vertían ilegalmente.

El proceso de pirólisis:

  • Elimina la necesidad de incinerar los ELT y el contaminante CO2 asociado.
  • Significa que los ELT no están ocupando un espacio valioso en los centros de almacenamiento y reciclaje ni están siendo arrojados ilegalmente.
  • Convierte el material de desecho en productos básicos utilizables.
  • Produce artículos terminados valiosos sin consumir nuevas materias primas.
  • El negro de humo generado por el proceso de pirólisis es significativamente más barato en comparación con el negro de humo virgen, creado a partir del petróleo. El negro de humo tiene más de 500 aplicaciones que van desde la pintura para automóviles, hasta tintes o tintes para cuero y textiles.

El reciclaje de neumáticos ha sido un área tradicionalmente controvertida del sector de las energías renovables durante muchos años, ya que muchas plantas de reciclaje han luchado por producir una cantidad suficiente de productos básicos limpios y comercializables, manteniendo al mismo tiempo los niveles de emisión dentro de las pautas aceptables. La compañía tiene un negocio probado con una planta operativa de tamaño completo, por lo que no hay riesgo tecnológico, riesgo de desarrollo ni riesgo operativo de puesta en marcha. La planta genera productos valiosos y vendibles para las empresas europeas.

Existe un acuerdo de compra y venta de neumáticos con refinerías, procesadores de negro de humo reciclado y empresas siderúrgicas para el suministro de productos de la planta. REOil también tiene la oportunidad de aprovechar la Directiva de Energía Renovable (RED), específicamente las Obligaciones de los Combustibles Renovables para el Transporte (RTFO por sus siglas en inglés) que ya están vigentes en el Reino Unido hasta el año 2033, para seguir suscribiendo sus fuentes de ingresos. REOil recibió recientemente la certificación ISCC, lo que significa que puede vender su combustible en el mercado del Reino Unido, elegible para los Certificados de Combustible para Transporte Renovable (RTFC).

Estructura

Los Bonos ofrecen una renta fija anual a los inversionistas al proveer financiamiento a las estructuras SPV (Special Purpose Vehicle) de las plantas individuales a cambio de pagar a los inversionistas un cupón del 8,00% anual, pagadero de forma semestral, a un plazo de 5 años. La amortización principal y los intereses se realizan sin deducciones fiscales. Los bonos se emiten en el marco de un programa institucional establecido de bonos al por mayor y son activos aceptables bajo la Directiva de Activos Aptos, así como valores mobiliarios bajo las normas de los Organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios (UCITS por sus siglas en inglés). Los bonos cotizarán en una importante bolsa de valores reconocida con Truva Services Ltd como fideicomisario de seguridad, a quien se otorgan activos en prenda.

Datos financieros clave: Planta existente

  • La planta existente tiene activos en su balance que superan los 22 millones de euros y el valor del negocio supera los 40 millones de euros, lo que da a los inversores una cobertura de activos de 2 veces y unos coeficientes de servicio de la deuda de 5 veces a plena capacidad.
  • De los fondos recaudados, 5 millones de euros se destinarán a la mejora de las plantas para mejorar los flujos de ingresos de las plantas y, por lo tanto, sus coeficientes de servicio de los activos y de la deuda.
  • A través de la emisión de bonos, el balance se verá incrementado por la inversión de capital invertida en la planta y alrededor de 10 millones de euros se destinarán a refinanciar la deuda bancaria y la financiación de los activos existentes.
  • Ingresos en 2020/21 hasta 8.000.000 de euros al año una vez finalizadas las actualizaciones.
  • Petróleo alrededor de 3.800.000 €: 8.200 toneladas de fueloil al año a 41 céntimos por litro (excluidos los créditos de combustibles renovables para el transporte RTFO o la disminución de los créditos de combustible de los biocarburantes que cumplen los requisitos al 40% de la producción).
  • rCB alrededor de 3.800.000 euros: 6.400 toneladas de rCB, negro de humo reciclado, pellets al año a 590 euros por tonelada.
  • Acero: alrededor de 260.000 euros: 2.600 toneladas de acero limpio al año a 100 euros por tonelada por valor de 260.000 euros.
  • Tarifas de entrada de neumáticos de hasta 700.000 € a 20.000 toneladas de capacidad (35 € por tonelada)
  • Costos de funcionamiento €1.900.000 operaciones, €700.000 empleados = €2.600.000
  • El EBITDA se sitúa en torno a los 5.960.000 €.
  • Tecnología probada y horas de funcionamiento en la planta existente de 20.000 toneladas anuales en funcionamiento en Polonia.
  • La planta está funcionando y produciendo cuatro fuentes de ingresos valiosas, como se ha indicado anteriormente
  • La planta cuenta con acuerdos de compra en vigor para la venta de todos los productos básicos producidos.
  • La planta existente es capaz de cubrir todas las obligaciones con los tenedores de bonos y los tenedores de bonos tendrán plena seguridad sobre el equipo y el lugar.
  • La tecnología, la planta y sus operaciones han sido revisadas externamente por Mabbett, una consultora especializada en ingeniería y sistemas de procesos del Reino Unido que ha verificado su tecnología y operaciones.
  • La Directiva sobre energías renovables y el aumento del porcentaje de combustibles renovables necesario en los combustibles existentes proporcionarán a las instalaciones beneficios financieros en forma de subvenciones a largo plazo para reforzar aún más su posición financiera.
  • En el marco de la Renewable Transport Fuel Obligations Order, el gobierno del Reino Unido ha exigido a los proveedores de combustible para el transporte que aumenten su componente de biocarburante y ha especificado que los neumáticos son una materia prima adecuada.
  • Los titulares de bonos tienen la seguridad de un negocio con flujos de caja ya existentes en una tecnología probada.
  • El importe de los bonos proporcionará más gastos de capital en la planta existente para mejorar los ingresos procedentes del negro de humo reciclado y del aceite de pirólisis.

Este bono está disponible en libras esterlinas y euros y se cotizará en las bolsas de Dublín y Frankfurt. El bono paga el 8% anual y es líquido.

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